По проекту назначением канала было орошение опытно-производственных Новотроицкого (в Родинском районе) и Златополинского массивов (в Кулундинском районе) на западе края у границы с Казахстаном, а также участков попутного регулярного орошения, лиманного орошения ; обводнение 45 тысяч га пастбищ. Однако, проект был реализован лишь частично.

Канал протяженностью 182 километра сооружали десять лет, с августа 1973 года до ноября 1983 года. В 1977 году были введены в эксплуатацию головная насосная станция вблизи Камня-на-Оби и головной участок до второй насосной станции вблизи села Ключи Тюменцевского района. Водная магистраль должна была быть продлена ещё на 120 километров, однако этого так и не случилось.
В данный момент канал заболачивается, происходит поднятие грунтовых вод и даже подтопление населённых пунктов. Всё это происходит в результате плохой защиты грунтов от фильтрации оросительных вод. Существуют планы по реконструкции канала.