«FOREX MMCIS group»: Крупнейший банк России вышел на биржу

Масштабная программа приватизации госсобственности в России начала свое развитие. 17 сентября Банк России объявил о продаже 7.58% акций Сбербанка России из своего портфеля. Сбербанк является крупнейшим банком не только в России, но и во всем СНГ. Его активы составляют 26.8% всей банковской системы РФ, а доля в банковском капитале — около 29%.

Аналитики "FOREX MMCIS group" отмечают, что эта сделка должна была состояться еще год назад, но тогда препятствием стала нестабильная финансовая ситуация в мире: проблемы Еврозоны обострились, нефтяные котировки пошли вниз, из-за чего интерес инвесторов к рисковым активам из развивающихся стран ослабел. Теперь, когда положение более-менее стабилизировалось, продажа акций на примерно 5 млрд долларов может стать крупнейшей приватизационной сделкой России.

По мнению аналитиков, центробанк РФ решил выставить акции Сбербанка на торги после того, как ФРС США объявил о третьем этапе количественного смягчения – когда фондовые рынки охватила волна оптимизма, и участники рынка вновь проявили интерес к "голубым фишкам". Стартовая цена акции составляла 95.6 рубля, и эксперты прогнозируют рост котировок до конца года на 34% — до 129.3 рубля. В первый день размещения книга заявок на покупку акций была покрыта на 100%, кроме того, возможна переподписка.

По некоторым оценкам, спрос может превысить предложение в 1.5―2 раза, поэтому по итогам переподписки цена размещения может быть повышена. Сбербанк – самый активно развивающийся и стабильный финансовый институт РФ, поэтому аналитики полагают, что основной интерес к его акциям будет проявлен иностранными инвесторами, хедж-фондами, а также пенсионными фондами. Надо отметить, что Сбербанк не делает акцент на крупных иностранных инвесторах, предоставляя равные возможности как зарубежным, так и отечественным покупателям. Ожидается, что часть ценных бумаг выкупит "дочка" Сбербанка — ООО "Сбербанк инвестиции", а максимальная сумма покупки составит 20 млрд рублей. В то же время надежды на привлечение серьезных партнеров оправдались: заявку на приобретение части акций подал американский инвестиционный фонд TPG Capital, который ранее участвовал в приватизации 10% акций другого крупного российского банка – ВТБ. Сумма сделки с этим инвестфондом может составить более 1 млрд долларов.

Переговоры также ведутся с европейскими и азиатскими инвесторами, в том числе с представителями Китая и Сингапура. Несмотря на то что цена акций может повыситься на треть, руководство Сбербанка говорит о том, что прибыль не является главной целью продажи акций. Основная задача этого мероприятия – увеличить долю негосударственных акционеров и повысить качество корпоративного управления банком.

Продажа акций Сбербанка должна стать началом крупнейшей приватизации: под продажу уже зарезервировано 10% обыкновенных акций Сбербанка, но возможно, что их объем увеличится до 15%. В конечном итоге доля госсектора должна составить 50% плюс одна акция, необходимая для контрольного пакета.

 "FOREX MMCIS group"